顺周期概念“蹿红” 钢铁板块月内涨1183%
新产品
详情介绍
编者按：国家计算局发布的前三季度国民经济运转数据闪现，三季度我国GDP环比增速显着好转，四季度经济复苏预兆闪现。多家券商在年度战略陈述中说到，顺周期职业装备逻辑顺利，有望接棒上半年体现亮眼的科技、消费两大领涨板块，为本年度最终一个季度带来一波行情，并成为安稳2021年A股商场的重要力气。今天，《证券日报》研讨部对钢铁、有色金属、化工、采掘等四大申万一级职业进行深度剖析，开掘其间的出资时机，供出资者参阅。
11月份以来，一轮快速拉涨的顺周期行情，令出资者眼前一亮。以钢铁为首的“爆款”重返聚光灯下，带动顺周期概念股轮流体现，远远跑赢医药、科技、消费等前期抢手板块。
其实，顺周期概念股“蹿红”并非偶尔，更像是“金九银十”行情的推延完成。种种痕迹表明，商场对全球经济重启抱有较强的达观预期，也强化了顺周期概念的上行逻辑。此外，大都顺周期概念股不只股价处于肯定低位，一起还具有相对较低的估值优势，即便在卖方组织的出资陈述中，也一再呈现“看好顺周期”的观念。
可以预见，跟着经济复苏进程的打开，本年四季度到下一年年头，补库存周期将降临，顺周期职业有望迎来盈余和估值的两层修正，加上低危险偏好特征，有望成为安稳A股商场的重要力气。
“进入11月份，钢材去库存速度远超商场预期。整个商场需求状况十分好，咱们依照商场状况进行了价格调整，估计这样的行情或将持续到本年年底。”有钢企人士作出如此表述。
环保限产频发叠加终端工程进入赶工期，钢铁现货商场全体呈现阶段性“供弱需强”局势，钢材现货商场价格涨势显着，型钢、热轧卷板、窄带钢、冷轧卷板等钢材种类价格均有不同程度上涨。
钢铁期货方面也热度不减。10月28日以来，螺纹钢主力期货合约已由3620元/吨接连上涨至11月13日收盘价3840元/吨，累计涨幅超越6%。其间，该合约在11月10日盘中一度触及3888元/吨高位，创下近15个月新高。
股市中的钢铁板块也体现杰出。到11月13日收盘，11月份以来，钢铁板块已收成11.83%的月内涨幅。32只成份股期间完成不同程度上涨，占钢铁职业内成份股份额的91.43%。其间，永兴资料、ST抚钢、沙钢股份、中信特钢、宝钢股份、方大特钢、韶钢松山、八一钢铁、华菱钢铁等9只钢铁股月内累计涨幅均超10%。
中泰证券剖析以为，因为短期基本面好于商场预期，一起近期资金面偏紧，商场风格呈现切换痕迹。钢铁股近期有必定相对收益，首要是因为，龙头钢企获益于下流轿车、家电职业的旺盛需求，成绩同比增速呈现向上拐点，加上估值偏低，大资金的装备需求上升。
《证券日报》记者对同花顺数据计算后发现，11月份以来，共有19只钢铁股呈现大单资金净流入态势，算计吸金12.27亿元。沙钢股份、方大特钢、韶钢松山、南钢股份等4只钢铁股期间大单资金净流入额均超1亿元，分别为43065.61万元、18703.49万元、10481.13万元、10019.27万元。此外，华菱钢铁、ST抚钢、永兴资料等钢铁股期间大单资金净流入额也均超6000万元。
金鼎财物董事长龙灏在承受《证券日报》记者采访时表明，未来钢铁职业大概率可以连续回暖态势，不扫除走出独立上涨行情的或许。其中心驱动力来自六个方面：一是钢铁板块（尤其是特钢板块）受周期动摇困扰较少。二是国家大力倡议的“以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进”的新开展格式，会加快制造业触底反弹。三是受方针影响，国内五大钢材库存敏捷下降；一起，跟着全面新基建的发动，对钢材的需求量显着上升。四是在影响消费的前提下，下流的轿车、机械、家电等职业出口和内需旺盛，增加了对特种钢材的需求量。五是职业盈余持续反弹，尤其是各大钢企的毛利率呈现大幅反弹痕迹。六是钢铁板块市净率偏低。
“周期性职业当时全体估值不高，在未来经济康复增加的预期下，获益的周期性板块或许会全面复苏。所以，周期股一方面具有较好的防护特征，另一方面存在成绩大迸发的或许，因而具有十分高的装备价值。”私募排排网未来星基金司理胡泊在承受《证券日报》记者采访时表明。
通过一轮上涨后，钢铁板块当时的估值仍处于相对低位。到11月13日收盘，有7只钢铁股最新市净率缺乏1倍，处于“破净”状况，分别是河钢股份、鞍钢股份、安阳钢铁、马钢股份、凌钢股份、三钢闽光、南钢股份。此外，包钢股份、华菱钢铁的最新市净率也仅为1.02倍、1.09倍。
美丽利出资董事长贺金龙在承受《证券日报》记者采访时表明，在大盘震动的环境下，科技股和消费股近期呈现必定分解，接棒的自然是占A股权重较高、前期估值未得到有用修正的顺周期板块和权重金融板块。从中短期来看，钢铁等顺周期概念股是有必定的消息面和基本面支撑的。
我国钢铁工业协会日前举行的三季度信息发布会发表的信息闪现，面临疫情的冲击和杂乱严峻的国内外经济环境，我国钢铁职业坚持了出产平稳增加、价格小幅上升、效益逐渐好转的运转态势，完成了健康安稳的开展，不只有力支撑了我国经济的快速复苏，还与国际共享了我国钢铁商场的昌盛。
从上市公司盈余状况来看，钢铁职业第三季度净利润和经营收入完成环比双增加，增幅分别为14.86%和7.16%。
国泰君安证券以为，钢铁板块在第四季度迎来成绩与估值的双升，首要得益于两方面要素。一方面，钢材下流商场的时节性需求尽管推延，但并未消失；商场供应上升空间有限，全体弹性远小于需求，钢价有望在四季度走强。另一方面，海外四大矿山供应量在四季度逐渐上升，高位矿价将逐渐走弱，吨钢毛利会呈现扩张。估计全球经济或在2021年迎来复苏，钢材需求向好的趋势不会改动，因而持续看好该板块的四季度行情。
返回上页
